【风口研报】苹果MR引领产业革命 Vision Pro有望开启消费电子新周期


发布日期:2024-03-25 14:38    点击次数:143


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  12月11日,两市股指早盘大幅下探,午后强势拉升,沪指逼近3000点,创业板指涨超1%。两市成交超9000亿元,北向资金净卖出超30亿元。

  行业板块多数收涨,游戏、文化传媒、计算机设备、煤炭行业、证券、消费电子板块涨幅居前,能源金属、贵金属板块跌幅居前。

  据最新消息,苹果公司在今年12月份将正式量产第一代MR(混合现实)产品Vision Pro,首批备货40万台左右,预计将在明年年初正式发售。Vision Pro是苹果公司在今年6月发布的第一代混合现实产品。作为苹果在XR领域中的重磅产品,其被看作是消费电子发展历程上一个里程碑式的成果。随着Vision Pro产品周期的到来,产业链相关上市公司也引起了资本市场的高度关注。华创证券表示,Vision Pro作为苹果在XR领域中的重磅产品,或是消费电子发展历程上的重要里程碑,XR产品迭代或催生机械相关投资机会;国泰君安认为,Apple Vision Pro即将发售,引发空间运算时代;中信证券指出,苹果MR头显Vision Pro有望引领产业方向,成为继PC、智能手机之后下一个划时代的虚拟世界入口。

  华创证券:Vision Pro有望开启消费电子新周期

  扩展现实技术(Extended Reality,XR)泛指通过计算机制作、显示与交互技术等软硬件条件,所创作的一个真实与虚拟结合、可人机交互的环境,在多个领域有广泛的应用潜力,发展前景非常广阔。Vision Pro作为苹果在XR领域中的重磅产品,或是消费电子发展历程上的重要里程碑,XR产品迭代或催生机械相关投资机会。

  国泰君安:MR发售在即 硅基OLED产能瓶颈有望突破

  Apple Vision Pro即将发售,引发空间运算时代。硅基OLED产能瓶颈有望突破,关注产业链相关机会。硅基OLED显示性能优异,将显著改善用户体验。原有LCD、OLED技术路线的方案均难以满足消费者对于MR设备对于超高PPI、快速相应、超高亮度和功耗续航的要求。Micro OLED微显示器件采用单晶硅晶圆(Wafer)为背板,在CMOS驱动电路顶层制作发光层,是兼顾性能、价格、量产能力的最佳方案。

  方正证券:MR为AI最佳落地终端 高度赋能MR内容与硬件

  MR是AI最佳落地终端,泛社交、B 端应用拓展也拥有想象空间。1、办公场景,Workrooms 是一个身临其境的虚拟办公室,无论是戴着 Meta Quest 头戴式耳机,还是从 2D 屏幕上加入,都可以在这里与队友会面、集思广益、分享演示文稿并完成工作;2、政府服务,首尔市政府正式开展元宇宙服务,建立涵盖经济、教育、税务和行政等领域的行政服务平台;3、金融服务,中国工商银行虚拟营业厅率先构建 “VR 智能眼镜+元宇宙+智慧金融”场景;4、医疗场景,内置 AI 医疗系统的 AR 眼镜可以用于病情诊断、远程会诊和医疗教学。

  开源证券:内容生态将成为MR设备最终核心竞争力的支撑

  内容生态将成为MR设备最终核心竞争力的支撑,苹果及一众MR设备供应商迫切需要与拥有优质3D游戏库、影视体育媒体的资源方紧密合作,寻找硬件、软件、内容三方最佳适配的业务模式,提供娱乐、工作、通讯的全方位升级体验,MR产业方能蓬勃发展,迎来上升通道。因此,国内具备优质影视内容、强大游戏研发、IP内容生产能力的公司有望更大程度赋能VisionPro的应用场景,推动国内MR产业新一轮技术革新和应用场景拓展。

  看好国内具备游戏自研能力、优质IP供给、丰富影视内容生态的公司取得先发优势,在MR内容产业成长过程中或将打开商业化空间。重点推荐奥飞娱乐、芒果超媒、完美世界,受益标的包括恺英网络、宝通科技、富春股份、华策影视、锋尚文化、风语筑、凡拓数创、恒信东方、丝路视觉、东方时尚等。

  中信证券:苹果MR引领产业革命 内容需求有望爆发

  苹果MR头显Vision Pro正式亮相,产品在技术、交互、应用等层面实现突破,有望引领产业方向,成为继PC、智能手机之后下一个划时代的虚拟世界入口。预计硬件的产品升级和渗透率提升将推动内容需求高增,内容供给方和应用落地方有望充分受益。

  浙商证券:MR设备有望成为下一代核心载体和媒介

  下一代核心信息平台将继续以交互空间化和内容立体化为核心创新锚点。MR设备继续将智能手机时代的多指触屏交互升级为含手势/动作在内的行为交互,将二维图像信息升级为三维空间视觉信息,在信息进一步升维层面具备突出优势。对比现有VR产品,MR设备有望成为下一代核心载体和媒介。MR设备在显示/感知/交互等维度的领先配置,均以交互/内容升级为核心诉求。相比于现有VR产品,MR产品有望在显示技术、全彩透视、瞳距调节/眼动追踪、指环控制、全身动捕、激光雷达的应用等六大硬件条线实现全方面的功能和配置升级,为XR行业树立新的硬件配置标杆。

  关注1、整机代工,重点关注立讯精密,基于北美大客户多年的合作经验,有望迅速切入MR整机代工行业并持续发力。2、感知/控制模组,瞳距调节条线建议重点关注兆威机电,其高热场景下材料抗变形能力是核心优势之一;摄像头感知条线建议重点关注高伟电子。3、检测设备,国内厂商主要集中在传感器检测、显示检测及成像检测等。建议重点关注智立方(MR传感器检测)、精测电子(显示检测)、荣旗科技(镜片检测)、华兴源创(显示检测)、杰普特(光学成像检测)、科瑞技术(眼动追踪模组检测)。

  (本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)